5 actions de mèmes à vendre avant de mourir

Les actions populaires ont toujours besoin d'une entreprise en activité pour survivre à long terme

Source : shutterstock.com/ChrisStock82

Comment la plupart des entreprises meurent-elles ?

Certains explosent de façon spectaculaire. Des entreprises comme Lehman Brothers et Long Term Capital Management ont laissé des cratères dans le secteur bancaire américain lorsque l'effet de levier les a rattrapés. D'autres disparaissent dans des rachats d'un million de dollars. HP a acheté Compaq pour 25 milliards de dollars en 2002 et a abandonné la marque 11 ans plus tard.

Cependant, la plupart des entreprisesmourir en s'éteignant . Selon la Tax Foundation, 85% de toutes les entreprises américaines sont des entreprises individuelles, qui cessent d'exister une fois que le propriétaire de l'entreprise décide d'arrêter de travailler. En d'autres termes, ces entreprises vieillissent tout simplement.

Les actions Meme fonctionnent de la même manière. Ces chouchous des médias sociaux ont tendance à s'effondrer une fois que leur activité sous-jacente s'essouffle. Aucune quantité d'amour des investisseurs particuliers ne peut transformer de manière fiable une entreprise mourante en une entreprise florissante.

Cela rend ces cinq stocks de mèmes particulièrement intéressants. D'une part, les investisseurs particuliers adorent ces entreprises ; ce sont toujours les entreprises les plus citées sur les réseaux sociaux et les actions génèrent des primes considérables.

D'un autre côté, ces entreprises ont toutes des entreprises mourantes et ne dureront probablement pas au-delà de 2030. À moins qu'elles ne trouvent quelqu'un d'autre pour s'occuper de la boutique, ces chouchous du commerce de détail se retrouveront dans la même catégorie que les entreprises individuelles en fin de vie - vieillissantes. dehors et prêt à prendre sa retraite.

Basé au TexasGameStop(NYSE :GME ) est un excellent exemple d'une entreprise de gériatrie qui ne parvient pas à s'adapter. Selon ses derniers dépôts, 84% de ses revenus proviennent toujours du matériel, des accessoires et des logiciels de jeux vidéo – des produits facilement disponibles en ligne. La direction n'a pas réussi à faire beaucoup de progrès dans les jeux Web 3.0 et les NFT.

Au lieu de cela, les hauts gradés de GameStop réduisent désormais tout, des dépenses en capital aux salaires de base. Le 19 mai, le personnel de tout un magasin GameStop dans le Michigan a démissionné le même jour pour protester contre les conditions de travail épouvantables.

"La direction surmène, sous-paye et sous-apprécie ses travailleurs de première ligne, fixe des attentes irréalistes et menace constamment de licenciement pour tout employé qui ne peut pas les dépasser", ont noté les travailleurs.

Il s'agit effectivement d'un problème de planification d'entreprise. GameStop vend des jeux vidéo physiques à une époque où les copies sont principalement vendues en ligne. Selon une analyse d'Ars Technica, 89,1 % de tous les jeux ne sont désormais disponibles qu'en téléchargement numérique. Le chiffre est particulièrement déséquilibré pour les consoles comme la Nintendo Switch, où les copies numériques dominent.

Cela laisse GameStop ressembler à un Blockbuster ou Redbox – une société avec un temps limité. La direction a reconnu ce fait et traite GameStop pour son argent restant. Les investisseurs devraient faire de même et partir pendant que les actions se négocient avec une prime.

je l'admetsMullen Automobile(NASDAQ :MULN ) a duré beaucoup plus longtemps que prévu. Chaque fois que la startup populaire de véhicules électriques a manqué de liquidités, sa direction a trouvé un moyen de faire appel à ses créanciers pour obtenir plus d'argent. La société n'a pas encore généré un centime de revenus de précommande.

L'entreprise, cependant, pourrait bientôt atteindre la fin de sa corde de financement. Comme je l'explique ici, Mullen est maintenant piégé dans une "spirale de la mort du financement" où les émissions d'actions convertibles créent une pression à la baisse sur le titre, créant plus de dilution, etc. Le cycle finit par rendre ses actions ordinaires sans valeur.

Mullen a aussi un autre problème :

Il a du mal à créer des véhicules prêts pour la production.

La société a maintenant retardé la version commerciale de son SUV multisegment FIVE jusqu'en 2025. Et une livraison de 1 000 camions à Randy Marion a été repoussée du premier trimestre 2023 à août.

Certaines startups de VE peuvent s'en tirer avec des retards importants, surtout si elles collectent des dépôts importants de clients pour aider à financer la production. Mais Mullen n'a pas réussi à collecter de revenus de précommande, ce qui suggère que les passionnés de voitures ne sont pas si intéressés. Bien que Mullen ait survécu dans son itération actuelle depuis 2015 sans produire de revenus, aucune entreprise à revenu nul n'a jamais survécu éternellement.

Les biens de consommation emballés sont une activité notoirement difficile. Les évasions les plus réussies comme Amplify Snack Brands – le fabricant de Skinny Pop – ne parviennent à créer qu'une seule merveille avant de s'éteindre. Ses incursions dans les puces Paqui, Tyrrells ou Oatmega n'ont pas réussi à exciter.

C'est parce que la plupart des modes alimentaires sont transitoires par nature. Le pop-corn pré-éclaté a eu un bref moment au milieu des années 2010, tout comme le yogourt grec… céto… acai… sans gluten… kombucha… lait de coco… (je ne sais toujours pas comment prononcer "quinoa"). Il est rare que les entreprises atterrissent sur deux tendances consécutives, sans parler d'en frapper une au bon moment.

Cela signifieAu-delà de la viande(NASDAQ :BYND ) les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que la croissance de la société d'alternatives à la viande reprenne en 2024 et que les revenus de 2025 dépassent son point culminant de 2021. Mais un examen attentif des rayons des épiceries nous apprend rapidement que les consommateurs ont délaissé les galettes végétales. Comme le notent les journalistes de Bloomberg, "il s'avère que la viande sans viande semble moins une innovation qui change le monde qu'une autre tendance alimentaire dont la nouveauté s'épuise". À sa place, nous voyons des aliments durables et des viandes d'élevage prendre le relais.

Beyond Meat n'est pas la première entreprise d'aliments emballés à avoir de la chance. Amplify Snack Brands elle-même a vu ses actions grimper jusqu'à 17 $ en 2016 grâce à l'excitation de Skinny Pop. Les actions tomberaient plus tard en dessous de 5 $ avantHershey(NYSE :HSY) a racheté l'entreprise pour 12 $.

Beyond Meat se retrouve désormais dans une situation similaire. Les investisseurs pourraient avoir de la chance si un rival plus important fait une offre. Mais si aucune entreprise établie n'intervient, l'entreprise alternative à la viande poursuivra probablement son lent déclin.

L'industrie du fitness connaît un cycle d'expansion et de récession similaire. Les modes diététiques comme Weight Watchers vont et viennent… tout comme les modes de vélo d'exercice qui ont alimentédu peloton(NASDAQ :PTON) ascension fulgurante.

Peloton est un fabricant de vélos stationnaires basé à New York qui a été fondé en 2012 sur une idée Kickstarter. L'entreprise a fait sensation lors des blocages de Covid-19 en 2020 et a atteint une valorisation boursière de 50 milliards de dollars en janvier 2021. Même le président Joe Biden était un fan, sa routine d'exercice devenant un symbole de sa présidence.

Mais tout comme l'amour de l'ancien président Barack Obama pour les téléphones Blackberry, la préférence de Biden pour les vélos d'exercice de plus de 2 000 $ n'a pas pu empêcher Peloton de tomber en disgrâce. Pour 2023, les analystes s'attendent à ce que l'entreprise ne génère que 70% de ses revenus de 2021.

Peloton n'a pas non plus réussi à faire des progrès dans les rameurs ou les tapis roulants. Ses abonnements de 44 $ par mois s'avèrent impopulaires auprès des utilisateurs de ces domaines concurrentiels. L'équipement de gym traditionnel est également une impasse. L'industrie perd historiquement de l'argent et ne fera qu'aggraver les problèmes financiers de Peloton.

Bien sûr, Peloton ne disparaîtra pas d'un coup. L'entreprise génère 2,8 milliards de dollars de revenus par an, soit près de 10 fois plus que le fabricant de BowflexNautile(NYSE :NLS ). Mais avec seulement 874 millions de dollars de liquidités restantes et un taux de consommation de trésorerie de 800 millions de dollars, Peloton n'a plus longtemps à vivre.

En mai, le Wall Street Journal a noté combien d'investisseurs particuliers s'accrochaient aux actions du détaillant d'articles ménagers en faillite.

"Je pense queBain de lit et au-delà,(OTCMKTS :BBBYQ) même en faillite, est l'une des meilleures transactions du marché boursier", a déclaré un investisseur de 25 ans aux journalistes. "Vous pouvez m'appeler un théoricien du complot."

Les actions, cependant, valent probablement zéro. Les documents de faillite ont révélé que le détaillant avait 5,2 milliards de dollars de dettes et seulement 4,4 milliards de dollars d'actifs, ce qui lui donne une valeur nette négative de 800 millions de dollars sur papier.

La vérité pourrait être encore pire. Les détaillants exigent des démarques importantes pour liquider les stocks excédentaires, et la valeur des magasins physiques loués est généralement bien inférieure à celle indiquée. Une rénovation de magasin de 200 000 $ pour Bed Bath & Beyond, par exemple, n'augmente pas la valeur d'un bâtiment pour une salle de quilles ou une épicerie qui prend sa place. (Les magasins en propriété fonctionnent dans le sens inverse, où les valeurs des capitaux propres sont sous-estimées).

Cela signifie que même une vente aux enchères réussie de Buy Buy Baby ne rendra probablement pas les actionnaires entiers.

Les spéculateurs pourraient encore vouloir parier sur les actions en vente libre (OTC) du détaillant du New Jersey. Une vente surprise de Buy Buy Baby d'environ 2 milliards de dollars ferait monter les actions en flèche. Mais pour la plupart des investisseurs à long terme, il vaut mieux éviter que ce détaillant mourant ne soit vendu pour des pièces.

Les lecteurs remarqueront rapidement l'absence d'entreprises commeDivertissement AMC(NYSE :AMC),Mûre(NYSE :BB) etPalantir Technologies(NYSE :PLTR) sur cette liste.

C'est parce que ces entreprises continuent de créer des produits et des services que leurs consommateurs aiment (ou, du moins, supportent). Cette semaine, le film Spider-Man: Across the Spider-Verse a établi un week-end d'ouverture record pourSony(NYSE :SONY ). C'est un signe qu'AMC Entertainment pourrait voir une accélération des ventes au deuxième semestre 2023 alors que plusieurs films de renom sortent. Pendant ce temps, Palantir continue de progresser dans les affaires d'intelligence artificielle. Même Blackberry a réussi à se réinventer d'un fabricant de téléphones en difficulté à une entreprise de cybersécurité.

Mais des entreprises comme GameStop et Mullen fonctionnent différemment. Ces entreprises attendent leur heure pendant que leurs activités suivent leur cours. Mieux vaut sortir pendant que vous le pouvez encore.

Au moment d'écrire ces lignes, Tom Yeung ne détenait (ni directement ni indirectement) aucune position dans les titres mentionnés dans cet article. Les opinions exprimées dans cet article sont celles de l'auteur, sous réserve des directives de publication InvestorPlace.com.

Tom Yeung est analyste de marché et gestionnaire de portefeuille du portefeuille Omnia, l'abonnement le plus élevé d'InvestorPlace. Il est l'ancien rédacteur en chef de Tom Yeung's Profit & Protection, une lettre électronique gratuite sur l'investissement pour faire du profit dans les bons moments et la protection des gains dans les mauvais moments.

Stocks de mèmes

Article imprimé par InvestorPlace Media, https://investorplace.com/2023/06/5-meme-stocks-to-sell-before-they-die/.

©2023 InvestorPlace Media, LLC

Analyse de marché

Analyse de marché

Actions à acheter

Actions à vendre

Actions à acheter

Actions à vendre

Actions à vendre

Le marché d'aujourd'hui